全國(guó)“賣地”收入榜單出爐 2017年地產(chǎn)概念股走勢(shì)將如何？

雖然受樓市調(diào)控政策的影響各大城市房?jī)r(jià)均有所降溫，但是開發(fā)商們拿地的熱度卻不減。全國(guó)“賣地”收入榜單出爐，哪個(gè)城市收入最高？又有哪些地產(chǎn)概念股值得關(guān)注？

盡管近來中國(guó)土地市場(chǎng)明顯降溫，但受此前房地兩市高燒影響，多地“賣地”收入創(chuàng)下歷史新高。中原地產(chǎn)研究中心21日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，今年以來，全國(guó)“賣地”收入最高的50個(gè)城市，合計(jì)土地出讓收入達(dá)到2.45萬億元(人民幣，下同)，同比上漲35%。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，蘇州、南京、上海三個(gè)城市土地出讓收入最高，其中蘇州市一年“賣地”收入超過1700億元，南京超過1600億元，上海超過1500億元。這三個(gè)城市之外，整體軟裝寶億萊家居飾品，杭州、天津、合肥、武漢的土地出讓收入也超過千億元。

另外，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，蘇州、南京、杭州、天津、合肥等11個(gè)城市，今年土地出讓收入同比上漲幅度超過100%。不過，寶億萊家居飾品，受到調(diào)控政策收緊的影響，各地對(duì)土地出讓的約束和限制條件增加，近兩個(gè)月來，土地市場(chǎng)降溫，高溢價(jià)地塊不斷減少。

今年的房地產(chǎn)行業(yè)可以說是空前的火爆，整體軟裝寶億萊家居飾品，整體軟裝寶億萊家居飾品，2017年馬上就要到來了？又有那些地產(chǎn)概念股值得關(guān)注呢？

保利地產(chǎn):10月銷售低于預(yù)期

類別：公司研究 機(jī)構(gòu)：群益證券(香港)有限公司 研究員：王睿哲 日期：2015-11-12

結(jié)論與建議:公司10月銷售情況:公司10月單月實(shí)現(xiàn)簽約面積100.7萬平方米,實(shí)現(xiàn)簽約金額114.11億元,同比分別-13.6%和-24.4%,環(huán)比分別+10.9%和-2.3%。公司10月銷售情況低于預(yù)期。整體來看,公司2015年1-10月累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約面積958.3萬平方米；實(shí)現(xiàn)簽約金額1212.0億元,分別同比+15.2%和+13.4%。

受推盤節(jié)奏和結(jié)構(gòu)影響,10月銷售不及預(yù)期:公司10月單月銷售金額同比、環(huán)比均出現(xiàn)下降,一方面是受推盤節(jié)奏的影響,公司10月推貨量較原計(jì)劃約有4成左右的縮減；另一方面是由于公司10月二、三線城市的銷售占比有所增加,拉低了公司的銷售均價(jià),公司10月的銷售均價(jià)為11333元/平米,環(huán)比下降11.9%,同比下降12.5%。在目前房地產(chǎn)政策和貨幣政策持續(xù)寬松的背景下,我們認(rèn)為公司后續(xù)銷售仍將維持在相對(duì)高位,但由于公司9月和10月的銷售金額均略低于我們之前的預(yù)期,我們小幅下調(diào)公司全年銷售金額預(yù)測(cè)至1450億元(原預(yù)計(jì)1500億元),同比增長(zhǎng)6.1%。

盈利預(yù)測(cè)與投資建議:公司作為國(guó)內(nèi)地產(chǎn)行業(yè)的龍頭企業(yè),擁有出色的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與品牌優(yōu)勢(shì),銷售穩(wěn)健,融資成本低廉,未來將會(huì)在行業(yè)集中度提升中受益。另外,公司正在積極推進(jìn)“5P”戰(zhàn)略[Promise(承諾)、Power(力量),Pei ban(陪伴),Poly APP(保利APP 端)],我們看好公司未來在小區(qū)O2O 和養(yǎng)老地產(chǎn)方向的發(fā)展?jié)摿Α？紤]到公司今年銷售將低于原來的預(yù)期,我們小幅下調(diào)公司的盈利預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)公司2015、2016年凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)12.0%、6.8%至137億元、146億元,對(duì)應(yīng)PE 分別為1.27元、1.36元,對(duì)應(yīng)目前A 股PE 分別為7.2倍、6.8倍,PB1.3倍。目前公司在行業(yè)龍頭企業(yè)中估值較低,具有較大的吸引力,維持買入的投資建議。

金融街深度報(bào)告:商業(yè)地產(chǎn)龍頭,京津協(xié)同發(fā)展受益標(biāo)的

類別：公司研究 機(jī)構(gòu)：東北證券(000686)股份有限公司 研究員：鄭閔鋼,楊騫 日期：2015-11-05

報(bào)告摘要:享受大股東資源及國(guó)企改革紅利。從營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的角度來看,金融街是西城區(qū)國(guó)資委旗下公司當(dāng)中貢獻(xiàn)最大的。公司至少在項(xiàng)目獲取、招商和融資三個(gè)層面得到大股東的重要支持。公司作為區(qū)屬重要國(guó)企,在員工激勵(lì)、職業(yè)經(jīng)理人、創(chuàng)新資本運(yùn)營(yíng)等方面同樣開展了多項(xiàng)改革或試點(diǎn)。我們認(rèn)為,在接下來的國(guó)企改革進(jìn)程中,公司仍將扮演排頭兵的角色。這對(duì)于提高公司管理效率和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)具有明顯好處,將有利于公司提升盈利能力和估值水平。

商業(yè)地產(chǎn)獨(dú)具優(yōu)勢(shì)。公司成立于1992年。至今已擁有二十余年商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)驗(yàn)。公司目前主力商務(wù)樓盤是天津的金融街(和平)中心和金融街(南開)中心。均是位于天津黃金地段的甲級(jí)高檔寫字樓。

今年天津辦公樓銷售面積累計(jì)值同比增速回復(fù)到正向增長(zhǎng)且保持了較高增速。公司在建待售項(xiàng)目如北京的金融街(長(zhǎng)安)中心、金融街(廣安)中心、金融街(月壇)中心,以及上海金融街(海倫)中心及金融街.靜安中心均位于一線城市黃金地段,這些項(xiàng)目的逐步入市,將是公司未來幾年收入增長(zhǎng)的重要保障。

地理布局合理,京津協(xié)同發(fā)展受益標(biāo)的。公司項(xiàng)目分布在北京、天津、上海、廣州、重慶、惠州六個(gè)城市。北京項(xiàng)目仍然是收入貢獻(xiàn)的主要來源,占77%,公司的通州商務(wù)園項(xiàng)目拿地時(shí)間早,均價(jià)低,樓面均價(jià)在2700元/平方米左右；今年7月,公司在上海閘北獲取一塊商業(yè)用地,樓面均價(jià)2.7萬元/平方米左右。去年底公司在天津武清布局一個(gè)一級(jí)開發(fā)項(xiàng)目。我們認(rèn)為,隨著京津冀協(xié)同發(fā)展的深入、以及上海閘北、靜安區(qū)合并等政策的出臺(tái),包括這幾個(gè)項(xiàng)目在內(nèi)的公司物業(yè)升值空間巨大。

公司盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)。我們預(yù)計(jì)公司2015年-2017年每股收益分別為1.03元、1.15元和1.22元,對(duì)應(yīng)PE分別為8.8X、7.9X和7.5X；NAV17.62元,當(dāng)前股價(jià)折讓49%。給予公司6個(gè)月目標(biāo)價(jià)15.45元,維持公司“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

萬科A:銷售形勢(shì)良好,土地投資大幅提升

類別：公司研究 機(jī)構(gòu)：廣發(fā)證券(000776)股份有限公司 研究員：樂加棟,郭鎮(zhèn),金山 日期：2015-11-10

核心觀點(diǎn):銷售形勢(shì)持續(xù)穩(wěn)健,均價(jià)整體繼續(xù)上升

2015年10月,萬科實(shí)現(xiàn)銷售金額236.5億元(同比+7%,環(huán)比-3%),不過從認(rèn)購(gòu)金額的角度來看,同環(huán)比均實(shí)現(xiàn)了較大幅度的上升,金九銀十萬科的銷售形勢(shì)基本穩(wěn)定。2015年1-10月,萬科累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售金額2041億元(同比+19%),已經(jīng)接近去年全年水平。公司目前可售資源充足,存量和每個(gè)月的新推貨都保持相對(duì)穩(wěn)健水平,全年銷售金額超過2500億元是比較確定的。10月銷售均價(jià)約12620元/平米(環(huán)比-5%,同比+9%)。

拿地力度大幅提升,物流地產(chǎn)繼續(xù)發(fā)力

2015年10月,萬科共獲取19個(gè)項(xiàng)目資源,合計(jì)建筑面積約305.7萬平米,總地價(jià)約150.74億元。月度拿地規(guī)模是近兩年來的高點(diǎn),與銷售規(guī)模之比繼續(xù)提升,10月達(dá)到28%。土地投資力度的加大,一方面是三四季度地方政府供地增多,同時(shí)質(zhì)量相對(duì)較好的地塊(樓面價(jià)占周邊售價(jià)之比較低)的推出量也在增加,萬科拿地的可選擇范圍加大。不過整體拿地價(jià)格囿于土地資源稀缺、優(yōu)勢(shì)地塊爭(zhēng)奪激烈而有所上升。合作力度則略有下降,目前來看,公司10月獲取的項(xiàng)目大多是萬科控股以及100%控股,少數(shù)股東權(quán)益占比未來將相對(duì)下降。10月,萬科再次公告了獲取物流地產(chǎn)項(xiàng)目,杭州大江東香精廠項(xiàng)目,建筑面積10.2萬平米,截至目前,萬科在物流地產(chǎn)項(xiàng)目上的儲(chǔ)備建面達(dá)到49.0萬平米。未來發(fā)展提速可期。

預(yù)計(jì)公司15、16年EPS分別為1.64、1.86元,維持“買入”評(píng)級(jí)

萬科的銷售規(guī)模繼續(xù)保持穩(wěn)健態(tài)勢(shì),前10月的銷售規(guī)模已經(jīng)接近去年全年水平。轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)(如物流地產(chǎn))有序推進(jìn)。我們看好公司的長(zhǎng)期發(fā)展

風(fēng)險(xiǎn)提示：全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)負(fù)向波動(dòng)；轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)推進(jìn)不及預(yù)期。

招商地產(chǎn)(000024):受結(jié)轉(zhuǎn)節(jié)奏改變以及匯兌損失增加影響,公司前三季度凈利潤(rùn)同比微降1%

類別：公司研究 機(jī)構(gòu)：群益證券(香港)有限公司 研究員：王睿哲 日期：2015-10-30

結(jié)論與建議:公司業(yè)績(jī):公司2015Q1-Q3共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入239.1億,同比增長(zhǎng)0.6%；

實(shí)現(xiàn)凈利22.2億,同比下降0.97%；基本每股收益為0.86元,公司業(yè)績(jī)低于預(yù)期。其中Q3公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入59.3億元,同比下降23.0%,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7350萬元,同比下降83.9%。